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美联储降息25个基点,为何美联储如期降息25个基

2019-09-26 16:45栏目:产经资讯
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问:9月19日,美联储降息25个基点,黄金还跌了,是市场要求高吗?

问:为何美联储如期降息25个基点,黄金价格却跳水?

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9月19日,美联储宣布将联邦目标基金利率区间下调25个基点至1.75%-2.00%,将超额准备金利率从2.1%下调至1.8%,贴现率从2.75%下调至2.5%。

美联储按市场预期,短短1个多月出现了两次降息,就在昨晚美联储宣布降息25个基点,联邦基金利率从2%小调到1.75%,但出奇的是美联储宣布降息之后,黄金不涨反跌,出现杀跌跳水,这是让市场非常好奇的,究竟什么原因导致黄金价格却跳水呢?

国际黄金在降息之后有所回落,主要原因是美联储的降息符合预期,而降息预期在黄金价格上已经先期反映出来了,所以美联储降息预期落地之后,黄金等贵金属延续了震荡调整态势。同时美联储对美国经济增速、就业等预期相对乐观,这导致黄金暂时承压。

首先来看一下黄金走势,黄金自从2018年2月份开始在1250美元止跌之后,波段式的开启了一波大涨行情。尤其是2019年近几个月时间,黄金出现持续的大涨,就在昨晚黄金依旧在1500美元之上震荡上扬,但是自从美联储宣布降息之后,黄金走势突然大幅跳水,直接从1510美元跳水下跌到1490美元,之后黄金价格截止当前依旧在1490美元之间窄幅波段,并没有快速修复昨晚的下跌,震荡式的走弱。

而10.1后中美新一轮的贸易磋商显然对黄金价格有所牵制,再加上无协议脱欧可能性下降与美股上涨,国际金融市场风险近期有所回落,美欧国债收益率有所反弹,这种情况下黄金风险对冲作用难以扩张,所以继续处于震荡调整过程。

为何美联储宣布降息25个几点之后,黄金价格反而出现不涨反跌,而且是跳水式的下跌呢?我个人认为主要有以下三大原因所致。

一、美联储比市场乐观

原因一:美联储虽然如期出现降息了,但是降息的幅度25个基点让市场失望了。意思就是说美联储降息幅度不及市场预期,最起码也要降息50个基点或者100个基点,这样对于市场才能真正的有效支撑经济的稳定。而美联储宣布降息25个基点,显然降息幅度太小,市场不买单,让投资者失望,投资者情绪失落从而导致黄金价格出现跳水下跌。

美联储声明显示,美联储乔治、美联储罗森格伦不支持降息,美联储布拉德支持降息50个基点,7位官员预测2019年底利率为1.625%。2019年失业率预期中值较此前预期上调0.1%至3.7%。这份声明说明美联储对此次降息的分歧还是比较大,而7位美联储官员对年底利率的预测则说明今年四季度降息的概率下降,这使黄金价格上涨的预期有所下调。

原因二:美联储主席鲍威尔已经公开表态,8月份的降息是防御性的降息,而昨晚的降息并不代表美国降息潮开启,更不能代表美国经济的衰退。从美联储主席鲍威尔表态中可以可以看出,美国经济当前已经是保持稳定的,依旧属于经济温和增长的。最可以说明的数据就是美国的失业率,美国失业率依旧还处于保持低位。从这些数据表明,美联储还是非常有信心的通过货币政策来维持美国经济的稳定,从而提振市场信心,避险情绪得到缓解,黄金出现跳水。

美联储政策声明指出,就业增长稳定,失业率保持在低位。劳动力市场保持强劲,经济增长温和。家庭支出强劲,投资和出口有所走弱。 美联储FOMC经济预期:2020年GDP增速预期中值为2.0%; 2021年GDP增速预期中值为1.9%; 2022年GDP增速预期中值为1.8%; GDP增速长期预期中值为1.9%。美联储给出的预期比市场乐观一些。

原因三:黄金价格已经断气涨幅非常高了,如上图,黄金价格在今年5月底之时在1285美元开始止跌企稳,随后在6~8月份期间,黄金价格从1285美元涨到了1550美元,涨幅已经高达20%了,短期来讲黄金涨幅确实过大了。还有另外一个原因就是黄金近期本身都是比较弱势,处于短期调整状态,所以这要素叠加起来的话,黄金价格出现高位跳水,这种走势并不出奇,都是由于市场决定的。

二、市场预期转暖

综合以上三大原因,昨晚黄金价格出现跳水走势不足为奇,也许美联储宣布降息25个基点只是巧合而已,黄金价格出现跳水的真正原因就是黄金价格涨幅过大,很多投资者在高位卖出兑现才是真正的原因。

市场对美国经济未来两年的预期做了调整,预期转暖,明显好于前期的市场判断。

但是不管黄金价格短期出现调整,短期出现跳水下跌,这种走势不会持续的,依旧不改黄金中长期向好,全球经济增长率出现疲弱和衰退的现象,就凭借这一点全球避险资金情绪浓厚,将会支撑黄金价格持续走强的最大动力,中长期看好黄金。

联邦基金利率预期:2019年底预期中值为1.9%; 2020年底预期中值为1.9%; 2021年底为2.1%;长期为2.5%。短中长期的基准利率预期值说明美联储再度降息概率偏低,而且市场预期明年之后联邦基金利率有上升趋势,这说明美国市场并不认为美联储已经完全打开了降息通道。

看完点赞,腰缠万贯,感谢阅读与关注。

失业率预期: 2020年预期中值为3.7%; 2021年预期中值为3.8%;2022年为3.9%; 长期为4.2%。失业率预期比较乐观,并长期保持充分就业的情况。

从理论上来说,美联储降息会释放更多的美元,而当黄金作为货币看待,那么黄金和美元就是货币对。释放流动性美元相对就会贬值,黄金就会升值——表现为国际黄金价格上涨(黄金交易代码为XAUUSD)。

通胀预期: 2019年PCE预期中值为1.5%; 2020年为1.9%; 2021年为2.0%; 2022年为2.0%;长期预期中值为2.0%。通胀预期不高。

那么实际情况是这样的吗?往往是相反的,因为利好或利空是可以预期或几乎确定的——通俗一点来讲,利空出尽就是利好,利好出尽就是利空。

以上三个方面的市场预期为贵金属短期的上冲构成了一定压力。

比如股票除权除息,股价往往是走跌的,因为大家都知道分红分股之后,是要除权和除息的,特别是大量的现金分红——你会发现账户对应的资金反而少了,因为现金分红有相应的利息税(如今变为股票卖时账户代扣),而股价却相应的砍了下来。

三、技术整理

再比如2015年股市崩盘,再怎么降息降准等的利好,股价还是往下,因为这些也是可以预期的——货币当局或相关监管部门必然会采取措施。即越出利好,对于市场来说可能就是利空——反过来想,如果行情会向好,还需要这些手段吗?

黄金等贵金属的回调明显具有技术整理的特点,前期的大幅上涨导致中短期技术指标严重超买,这种情况下黄金进入到中期的震荡,稳定价格区间,之后再视市场风险情况择机而动是完全正常的。

放到美元和黄金也是一样的,美联储降息往往可以通过经济数据预测,比如失业率较高,CPI和PMI较低,往往有降息的需求——经济不好才需要刺激手段。那么市场通常会表现为信息公布之前上扬,信息公布之后表现为较大的回撤,然后继续上扬(有持续降息的需求)。

由于美国明年面临大选,所以美国市场预计特朗普明年会减少一些对竞选不利的政策,这令市场的风险预期减弱了一些,再加上上述这些因素,黄金短期上涨缺乏更有利的因素支持,所以黄金出现中期震荡的概率在增加。

因此,在美联储宣布降息之后,黄金价格在短时间内出现回撤现象是非常正常的,不宜过度解读。但从长期趋势来看,黄金它又是会继续上扬——降息不是一朝一夕能解决经济问题,具有持续降息的需求,跟2015年到2018年美联储持续9次加息一样。

但是由于全球主要经济体普遍采用宽松货币政策,所以国际通胀水平今年底至明年上升的可能性较高,而美欧金融市场的长期不稳定因素依然存在,因此长期来看,黄金也不易看空。

何况,黄金跳水了吗?最近黄金价格本身波动幅度较大,波动范围还是较为合理的。

上次七月份降息黄金也是跌的。黄金上涨关系到很多方面,不单是降息这么简单。昨晚为什么降息一公布,黄金就跌,不是涨呢?是因为降息25个基点,从所周知,有句话说,利好出尽就是利空。没有降息之间,买涨的人早就在1500美元时买入了,等到降息时消息公布时,他们就会大量的抛售,所以黄金还是马上跌了。

首先要知晓始于去年8月底的这波段 大级别黄金上涨的两个最主要逻辑,一是中美贸易战所引发对全球经济前景的担忧和避险情绪的提升,这是从去年8月底到今年2月底黄金第一波上涨的主要因素,涨5个月,随后展开3个月的调整,第二波主升浪上涨从5月到9月,也是涨5个月,上涨逻辑变成避险情绪+欧美央行降息预期,双引擎上涨力度较大因此上涨幅度也较大,成为此轮上涨的主升浪,具体到美联储降息,为何黄金却跳水,这很容易理解,金融市场永远都是买预期,卖现实的,本身降息幅度符合市场预期所带来的利好就有限,随后美联储主席对是否进入降息周期的不明确态度令多头非常失望,抛盘如期而至。

另一个方面,降息幅度不够大,如果降息50个基点或100个基点,才会马上让黄金涨起来。黄金最近不涨,特别是昨晚降息还是跌,主要原因,就是最近黄金是下跌趋势,也就是出现短暂的回调,还有可能出现大回调,所以黄金最在短时间内不可能大幅度上涨。 在底部吸筹时间还不够久,因此,黄金短时间内,不可能有大涨的,即使是降息也不会大涨。

然后再从技术上分析,黄金的这个图,不愧是国际化大品种,走的很完美,上面提到的不论是从上涨幅度还是周期的对称性走的都很协调和规矩,

感谢邀请!

对照上面沪金和COMX金走势图可以看到,此波上涨,国内走的更扎实和强劲,因为这里面有还有一个人民币贬值的因素,所以沪金的最终涨幅要大于外盘金。但是内外盘最终的上涨比例和周期都是与各自和图形相匹配和对称的,因此,在操作中并无影响,只需知道在看涨黄金的基础上,以买沪金为主就可以了。

美联储仅仅降息了25个基点,并没有给市场以50个基点的意外刺激。

展望后市,首先要明确,黄金在中期要进入大级别的调整,所谓大级别一是指幅度,二是指时间,幅度可参考内外盘上图红色圆圈所提示区域,具体原因这里不多解释,有兴趣的可以与我们单独交流。从时间上来看,调整的时间从对称的角度对应上一波调整的时间应该也在三个月左右(算本月)。因此,如果做趋势交易者,短期可以暂时回避,因此震荡行情总是很难把握的,走势上窜下跳,震荡反复,节奏很难把握,也难有赚钱效应,等调整的时间与空间都到位后再结合即时的基本面变化再行定趋势入场计划方为明智之举!

在日本、瑞士和欧盟等发达国家的负利率环境氛围中,美联储蜻蜓点水,降息25个基点。这和市场要求更低的联邦基准利率相差甚远。

感谢邀请回答这个问题,因为美元强势货币的地位,包括黄金、石油等都是以美元定价的,也正是因为如此,黄金、石油等产品的价格与美元存在一定程度的负相关。也就是说美元强势升值,那么黄金的价格就会下跌,反之亦然。那么此次美联储降息25个基点按照正常的理论来说应该是美元贬值,黄金升值的,为何这次降息后,黄金价格却下跌?其实这都是因为美联储降息不达预期的结果。借此机会简单谈谈我的观察。

并且,在上一次降息后,市场对美联储继续降息25个基点给予了充分的反应。这一点在黄金市场反应中尤为突出,交易员不断押注黄金避险,促动了黄金价格大幅度地上涨。

以美元定价的黄金,其负相关并不是绝对的,跟投资者的信心有一定的关系

虽然说绝大多数的朋友都认为美联储继7月份降息后,9月份降息是必然,美联储也确实做出了选择,但是这种选择却不是大家所预期的50个基点而是25个基点。这种落差其实就是没有达到多数投资者(尤其是华尔街们)的心理预期,简单来说这次美联储降息不是为了弱化美元,而是为了继续维持美国经济扩张地位,这或许可以理解为美元还是强势货币。几点愚见:

第一、在全球降息潮的情况下,美联储的这25个基点的降息已经很低调了。可以说下半年的全球降息潮已经全球,在大家都纷纷降息的情况下,如果美国不降息或者降息达不到预期,那么还是相对的货币升值。这就好比,大家都货币贬值10%,美元只贬值5%,相对来说美元还是变相升值的。在这样的情况下来理解美元与黄金的负相关更加容易理解,插句题外话,这也是为什么很多专家学者希望我国央行降息的原因,就是希望大家跟着一块贬值。

第二、美联储根据美国经济本身情况和全球经济情况来做出的降息调整,可以说更加稳健,留有的后手更多。这点与我国的货币政策基本一致(或者说我们是学习美国的),毕竟作为全球第一大经济体的美国,任何一点的货币政策都有可能导致股市波动,对于美联储鲍威尔没有什么事情比维持美国经济扩张的地位更加重要。可以说这次25个基点的降息,并不是外界猜测的50个基点其实就是留有后手。

我们先来看一下在美联储降息后,几大市场的反应:

黄金作为避险资金的最佳去处,这点属性很难改变,这点大家需要理解

第一、黄金价格如今的下跌只是短时间的,毕竟全球经济疲软的情况还是存在的。各个国家都在纷纷降息或者降准的主要原因就是希望19年经济基本面会好起来,大家都在等经济复苏,但是具体什么时候能够复苏?大家都是有疑问的,货币政策虽然可以调控经济增速,但是并不是万能的。在全球经济形势不佳是情况下,黄金大概率还是要充当“避险资金”的角色。

第二、美联储尽管在努力维持美元的霸权地位,但是美元贬值的风险始终加大。先不说全球经济形势,仅仅美元霸权面对的全球其他国际货币的挑战会更加猛烈,国际社会对于增加更多流通货币的呼声愈发高。这样的情况下就决定了,未来黄金、石油等产品的美元定价权肯定会被削弱。包括欧洲等国家都在纷纷运回储存在美国的黄金,我国和俄罗斯等国家也在积极增加黄金储备,都无疑说明了大家都在做最坏的准备。一方面应对美元贬值带来的风险,一方面增加自身货币稳定的筹码。

综上,美联储如期降息25个基点,黄金价格却跳水其实很简单,就是因为降息没有达到预期。也就是说美元的贬值达不到预期,自然黄金价格就会有波动。各位觉得呢?原创不易,喜欢记得点赞、关注头条号:勇谈房产经济壹贰叁,更多优质内容继续贡献中。

今日凌晨,美联储如约降息25个基点, 美联储宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至1.75%-2.00%。超额准备金利率(IOER)下调30个基点。

符合市场预期,但是不受到特朗普的待见。

对于这个降息的幅度,以及对于市场的刺激来说,明显是不够的,所以说美国股市并没有表现出一种非常强势的走势。

对于美元来说,因为美联储的温和降息,对美元指数提供了一定的支撑,美元指数有所上涨,而非美货币系数则出现了下跌,黄金在美元走强的同时自然就变动较弱,随之而下跌了。

要知道的是,黄金是一个避险情绪的工具,但是当市场显示的不那么严重的时候,往往给予黄金就是一种利空。

美联储虽然降息了25个基点,但是对于美联储自身的言论上来看,依然表示目前还没有到达一个非常“危机”的时刻,所以未来只会小水漫灌,不是大水乱灌。

甚至美联储还一直扬言,这不是降息周期的开启!!自然会给予市场的避险情绪一定的降温。

我们可以看到,今日的25个基点降息宣布后,美国股市应声盘中下跌,显然市场对于这个降息幅度是不满意的!

从长期来看,美国的经济还是有着很大的问题,2020年进入衰退也是一个大概率的事件。预计年内还会有一次的降息,但是降息的幅度可能依然是25个基点,不会有太大的惊喜。

所以,黄金的长期上涨趋势并没有改变,短期的更多的是一种调整,以及对目前美国经济数据担忧的短期搁浅。

一旦2020年真正步入了衰退周期,股市走熊,黄金自然会重回上升通道之中。

毕竟从历史的经验来看,美联储的降息周期一旦开启,黄金基本都是确认了上升趋势的,只不过在这个上涨的趋势之中也会面临着短期的回调,下跌,而不是一路只涨不跌。

而现在,其实就是上涨趋势中的中途调整而已。


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9月19日(周四凌晨),美联储如约降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至1.75%至2%。超额准备金利率(IOER)下调30个基点。但令人感到奇怪的是,美国股市并没出现强势上涨。而美元指数却应声而涨。国际金价在决议公布后,现货金价短线下挫13美元。

虽然,美联储降息如市场预期,但是为何美元指数和黄金出现了相反走势呢?我们认为,这主要有两个方面的原因:一是,这次美联储虽然降了25个基点,但是不及市场希望的50个基点,美股下跌就是对这个降息幅度是不满意的。就算美国经济不行了,降息25个基点也不会起到多大作用。

二是,美联储主席鲍威尔表态,现在美国就业市场依然强劲,经济温和增长,就业增长稳固,失业率保持低位。美联储将继续关注美国经济形势,并采取适当的行动以维持美国经济扩张。显然,这次美联储加息,并不是因为美国经济衰退了,而是还要为美国经济增长再添上一把柴,让其烧得更旺而已。

现在很多网友提问,既然美联储降息了,那国际金价出啥会出现大跌呢?未来金价的走势将会如何?首先,黄金从1280涨到1550附近,没有经历过像样的调整,从技术指标上看,本身就有调整需求,而美联储这次降息是利好出尽是利空。此外,黄金大涨需要全球经济出现较大衰退,目前美国经济并没有想象中的那样糟糕。此次降息是为了更好的扩张。那么黄金作为避险工具,就没有上涨的空间。

再者,全球贸易摩擦趋于缓和,特别是美国方面主动延后了对中国加征关税时间,这被市场认为,是为中美两国将在10月份进行贸易谈判作铺垫。大家对中美两国在贸易上达成一致充满良好预期。如果中美两国在贸易上达成共识,就能实现共赢,这对于世界经济增长有利,对于中美两国经济发展也更有利。

最后,美元指数持续走强,并不利于黄金价格持续向上。对于美元来说,因为美联储温和加息25个点,而且美联储主席鲍威尔表示,还没达到一个非常“危机”的时刻,所以未来只会小水漫灌,而不是大水乱灌。显然,此次降息,并不是2009年美国经济全面进入衰退期,而是为了促进经济增长的降息。显然,美联储并没有准备大水乱灌的意图。美元跌不下去,黄金价格也难有上涨可能。

美联储宣布今年第二次降息,国际金价应声而跌。这说明了降息的利好,早已被黄金上涨所透支了,更何况金价涨了这么多,本身也有调整需求。而从中长线看,中美贸易摩擦有望得到缓和,美联储降息也不是大水乱灌,美国经济也没有很差的表现,所以,黄金作为避险工具并没有大涨的理由,未来很可能继续步入调整的通道,大家指望黄金出现牛市的希望可能会落空。

今年以来黄金接连上行,前段时间更是冲至1600美元关口下方,就在很多人以为黄金突破1600美元毫无悬念之时,却出现了回落,而且短线几经起起伏伏,说明短线黄金的上行已经遭遇考验。

本次美联储降息非但没让黄金大涨,反而是不按常理出牌地跳水下跌,让不少投资者摸不着头脑。

其实,道理很简单,先别看其他影响因素,黄金1600美元关口在技术上已经是一块不易啃的骨头,即便是黄金趋势向上,短线依然具有回调的需求。

再者,美联储降息并非意料之外的利好,市场预期早有判断要降息,有道是“利好出尽是利空”,美联储降息看似是利好,但是落地之后反而成了利好出尽,至少在目前这段时间,黄金可以兑现的利好已然兑现了不少,无论是美联储降息,还是沙特,都反应在黄金的上涨之上。

后市黄金要再上涨还得围绕1500美元整理蓄势,也就是说,1500美元还会有震荡反复的纠结拉锯行情。

黄金价格走势还和美国经济有很大关系。一般说来,美元指数上升——黄金跌,美元指数下降——黄金涨。

从美联储决议声明上看,美联储措辞似乎是宽松不及预期,美联储在对经济的描述上并没有市场想象的那么糟糕。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上是这样表示的,美国经济增速将保持温和,经济增长正面评估,但存在风险。预计劳动力市场将保持强劲。仍预计通胀将升至2%。很明显通胀压力受抑。

另外,美联储点阵图显示10名委员认为2019年不会再降息,只有7名委员认为还将降息一次。此外,点阵图显示2020年预期没有降息,2021年和2022年各有一次降息。

明显的,鲍威尔释放的消息,表示美国经济还不错,2020年可能没有降息,市场预期后面没有那么宽松,所以美元指数大幅走高,和美元跷跷板的黄金失去了预期,价格自然就跳水了。

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听惯了美国政府对美联储降息100个基点的要求,再看看美联储9月19日的降息,联邦利率下调25个基点,联邦利率维持在1.75%-2%之间,就知道有很多人对美联储的降息幅度不满意,于是总统发推:美联储再次失败,没胆量,没常识、没远见!

且不说外界如何评判,美联储内部也存在较大分歧,本次议息美联储以7:3的投票结果确定了降息25个基点,其中3票反对票的意见也不一致,其中圣路易斯联储主席布拉德希望降息50个基点,使联邦利率维持在1.5%-1.75%,而堪萨斯联储主席乔治和波士顿联储主席罗森格伦则倾向于维持现有目标利率不变。这种分歧在美联储内部是不多见的,说明这些经济学家对美国目前经济走势和货币政策干预程度意见不一。

如果反映到对市场的影响上,这种分歧就会变得更大,就像有人要求降息100个基点,有人要求实行负利率,甚至还有人要求加息,这充分说明市场的不确定性增加,谁都无法准确预知未来的经济发展。按照这样的分析,黄金作为避险品种,价格应继续上涨才对,但是,美联储议息会后,黄金出现跳水,这是什么原因呢?

第一,美联储降息幅度没有达到部分市场的预期,这是一方面原因,但我认为这不是主要原因;第二,美联储9月份降息已经被很多人解读过,市场普遍认为会降息25-50个基点,所以这个利好已经被提前消化了;第三,沙特石油公司遇袭后,沙特发布信息显示产能恢复好于市场预期;第四,市场对贸易协定的达成充满了预期。

这些因素被看做是普遍的原因,但是,除此之外,我认为黄金价格短期上涨太快了,市场无法支撑其快速连续上涨,而且暂时也不具备大幅涨的动能。虽然全球经济出现疲软,但是整体国际形势仍然是和平状态,国际贸易问题仍然会以谈判达成协议为主基调。只要这种主基调没有改变,黄金就不可能出现连续大涨,必然通过回调蓄能,因此现在黄金价格出现下跌也就在情理之中了。

黄金尽管近期一直在回调,但是仍然不改其正在走主升浪,不需要过度去解读。

美联储如期降息25个基点

周四凌晨,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)会议决策降息25个基点,将联邦基金利率下调至1.75%至2.00%,符合市场预期,为美联储年内第二次降息。联储委员中对于是否需要进一步放松政策存在分歧。两位委员不赞成降息,一位委员主张降息50个基点。美联储表示目前就业增长稳固,失业率依然在低位。居民支出强劲,但是企业固定投资和出口走软。过去12个月核心通胀率均低于2%。

美联储降息对黄金的影响

美联储降息对黄金既有利好的一面也有利空的一面,看你怎么解读。如果你认为美联储降息意味着美国经济疲弱,那就是利好,如果你认为美国经济其实还不错,那么降息就是进一步稳固了美国经济,那么就是利空。

即使认为美国经济其实还不错,但是美联储已经降息两次了,后市降息空间已经压缩了,未来世界多国的经济仍然处于不确定的情况,这又可以作利多解读。

所以对黄金的利空还是利多解读并不重要,而是要看清这波黄金大牛市的大趋势和大背景。

黄金走主升浪的大背景

这波黄金的大牛市是国际炒家的做庄行为,打的旗号是避险和保值。黄金的行情从2016年12月1050美元/盎司开始启动,中间经历了长达两年时间剧烈的洗盘,上下震荡和吸筹,最终在2019年6月突破了1332美元/盎司的长期重要阻力位,然后开始了迅速拔高。

目前黄金的行情处于不断震荡走高的过程,预计在短期内就将调整到位,然后开始新一轮上升。这波黄金的走势将伴随着美元的走强,走出两强共振的行情。从而将避险情绪推向高峰。

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美国股票市场在降息预期的推动下,近期出现了较大幅度上涨。

降息后,美国纳斯达克指数短暂上涨了1.22%。在上次降息后,美股就因为预期而上涨,且幅度已经触及到了前期下跌高度的80%,在技术上已濒临结束衰竭的位置。降息25个基点后,美股的上涨或是美国股市的“死猫跳”了。

(美股纳斯达克在美联储降息后的价格波动的示意图)

美元指数的短线波动尤其引人注目。

这是美联储蜻蜓点水式的降息造成的。当外围环境负利率激增时,美联储并没有寻求更大降息幅度。美元具备的利率优势,与外围央行的利率差,导致的汇率波动的趋向仍然偏向于美元的升值。所以,在美联储没有大幅度降息给市场意外的刺激时,市场重新选择了回归。

美元指数在降息后的反应,就是一个可靠的证明。

(美元指数5分钟走势图)

黄金价格已经步入兑现利润的时间段。

在上一次降息后,黄金交易员就开始大举押注美联储继续降息25个基点,导致了黄金价格的大幅度地上涨。美联储不出预料地降息了25个基点,黄金获利的头寸的了结,也会打压黄金价格的上涨。

市场正在透过鲍威尔的讲话,以期获得更多的让黄金价格上涨的理由,但是,市场没有找到。

应该说,人们在鲍威尔的讲话里,找到对风险市场非常有利的证据。鲍威尔在这次讲话中直接剔除了贸易这个关键词,对贸易的不确定性置若罔闻了,这显然利好风险投资,而不利于黄金价格的上涨了。

(黄金现货价格在美联储降息后短线出现了急促下跌)

美联储降息25个基点,常规出牌,说明风险可控,这才是黄金价格真正下跌原因。

在鲍威尔的讲话里,这一次剔除了一个关键词,就是“贸易摩擦”。

美联储也观察到了这个问题发生的转化。特朗普在2020年大选前,和对方国达成贸易协议好像志在必得了。而且特朗普也在不断释放关于贸易问题的善意,推迟了对中国部分商品加征关税的的计划。因此在鲍威尔的讲话里,剔除了这个因子。贸易问题的风险尚处于可控,利好任何一个风险市场,黄金价格出现了异常的波动。

同时,外围发达国家的负利率正在逼迫美元升值。较大的利率差,可能引导市场投资偏好美元,因此推高了美元指数的上升,非美下跌,黄金价格下跌。

重要的是降息兑现,靴子落地。鲍威尔的太极拳的功夫也日臻完美,几乎无懈可击,市场没有找到继续降息的可能性。黄金价格的趋势在以后的一个阶段里,将会受到地缘政治风险的引导,譬如伊朗局势,和近期沙特遭袭事件,和英国脱欧事件的发酵的因素影响,会在一个阶段性高位震荡整理。然后,等待更多的信息的注入,决定涨跌的取舍。

但是,美联储降息后预测兑现,在新的的预期上升时,市场以兑现利润为主。

因此黄金价格已经到了兑现利润的的阶段了,黄金的价格的波动也会由此开始了。


以上所述,纯属个人观点,欢迎在评论里发表不同见解,我们一起探讨~

您这是什么逻辑?

美联储降息,不代表黄金要涨,实际上恰好相反

降息意味着流动性增加,驱动经济走向通胀棉,而黄金恰好是经济在通缩时期的最佳的避险物,所以黄金价格和通胀价格呈现负相关关系。或者可以认为黄金价格与经济的发展好坏预期相关。当经济形势不好,黄金价格上升,反之下降。

本次是加息+回购,美元流动性4天释放3000亿。美债好看的狠。

黄金作为常用的对冲工具,当发生这个消息的时候,黄金中的资本当然是离开避险屋,进入短期国债或者股市。黄金当然要跌。

但是好景似乎没有那么乐观。20日黄金又回涨回来了,证明资本对经济发展的基本面仍然不是非常乐观。如果经济真的在美国调控下走好,黄金在1500点面临着150点以上的看空压力。

9月19日,美联储降息25个基点,黄金还跌了,还跌破了1490点,可以说是市场预期高,但主要原因还是黄金本身的节奏。市场交易中,突发消息和有预期的消息,市场的反应是不同的。有预期的消息,预期兑现或不达预期基本都是利空,超预期才是利好。但是,这些影响的都是短期走势,大趋势面前,一切都是枉然。

美联储9月份再次降息,黄金下跌的原因分析如下:

1.降息在预期之中,之前市场已经提前反应

9月19号的美联储降息是在市场预期之中的事,甚至市场预期降息50BP的概率都不低,而现实只降了25个BP,多少有点低于预期,不过随之的降准,多少挽回了点市场失望的情绪,因此,本次美联储降息是市场预期中事,现在只不过是消息面兑现,所以,黄金反应不大。

2.黄金受众多因素影响,不只是美元货币政策

黄金除了受到美元货币政策的影响外,还受到世界局势的影响,所以,美元货币政策只是影响黄金的一个分力,这就好比有众多分力作用在一个物体上,方向不同,最后的方向是由合力决定的,一个分力只会影响合力而已,美联储的货币政策就是影响黄金的分力之一,但不是唯一。因此,美联储降息只是有可能引发黄金上涨,但不是一定。

3.黄金本身有自己的节奏,技术分析上,黄金现在处于调整期

前面问题中分析过,周线上,今年6月份黄金一波上涨突破6年的大平台后,技术上需要修正,也就是对平台的突破的回踩确认,从周线次级别看,现在就在这个回踩确认的过程中,所以,黄金周线趋势向上,但笔的方向向下,对于周线以下级别来说,大趋势向下,想要起行情是很难的。

我们可以简单的分析下当前的走势,日线级别上看,是典型的两中枢背驰走势,且一笔背驰后直接跌穿了第二个上涨中枢,如果回抽不能突破这个中枢的话,黄金还会继续下探,到第一个中枢都有可能。从结构上分析,两中枢背驰的走势,最少会引发反向的线段调整,而黄金现在不过在第一笔下跌,第二笔是不是出来还不能确认,因此,这里只是下跌线段的回抽,有宜追涨。既然是下跌线段,黄金自然是以下跌为主,遇到利好效果会减半,遇到利空会共振加速,这是消息面和技术面共振的结果。

总结:9月19日,美联储降息25个基点,黄金下跌了,主要原因有三个,降息是预期之中的事;降息和黄金走势之间不是必然的因果关系,只是影响黄金走势的因素之一;黄金有自己的节奏。因此,这里黄金下跌不是意外,因为这就是黄金应该有的节奏。

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在美联储预期降息的情况下,黄金突破1500美元,本身有回踩确认的要求。美联储降息对黄金的影响,其实在黄金价格中早就体现出来了,因为这不是第一次降息,降息幅度也没有超出市场预期,所以本次降息对黄金影响有限。利好出尽就是利空。降息的预期早已经被市场在今年5、6月份透支,特别是6月份国际金价大涨100多美元/盎司。

其他因素对黄金价格的影响可能比美元降息要大得多,其中有些是显性的,有些是隐性的,比如各经济体的黄金储备速度,这可以改变黄金供求关系;再比如黄金的生产速度,这会增加全球黄金体量;还有沙特石油公司遇袭以及生产恢复速度,伊朗受制裁,以及国际贸易协议的达成预期和速度等等,这些因素对金价的影响可能比美联储再次降息25个基点要大得多。

对于市场预期来说,只有出现了以下三种情况,才能够大幅度地刺激黄金短期上涨:

第一,美联储降息50个基点,甚至更高,超出了市场的预期。这就说明,美国的危机程度很大,否则不会一次性降息那么多。

第二,美国股市大跌,甚至已经确认了走熊趋势。对于现在的美国来说,经济衰退前兆一览无遗,就差美股大跌后的一锤定音了。

第三,就是经济衰退被确认。

美元降息,和其他货币降息原因和理由各有不同。美元降息释放流动性是为了应对市场上美元紧缺情况。

美联储降息历来算大事。而今年美联储从加息转变为降息,这样的政策大逆转更是大事。而美联储今年7月末首次降息,到9月中旬过后二次降息,难道不是大事吗?全球央行中,在2019年降息超过一次的,现在就两家,印度和新西兰,其中印度四次。 但是相信美联储降息和其他央行降息是同一会事,那就又错了。美联储不会去关心印度卢比,也不会关心新西兰元,美联储必须关心欧元,日元。构成美元价格的主要就是这两种货币,当然还有英镑,加元,瑞士法郎,只是权重,它们最大。 其次,我们看欧元,这个美元指数权重最大的货币,它早不在有利息状态,它和日元一样,是负存款利率。那是什么意思,人们会避免存欧元,而选择那些有利息的货币。这就是美联储发现的情况:市场上美元紧缺得厉害,隔夜拆借利率较高。所以,就这点来讲,川普的理解是对的,美联储必须加快步伐降息。

就市场上美元流动性不足的程度,黄金不会涨,只会跌也不足为奇了。

美联储再次降息25基点,为什么黄金和第一次降息走势不同下跌了?道理非常简单。随着美联储再次降息,对未来降息的次数和幅度的空间逐步是收窄的,对通胀的预期水平逐步兑现了。

从黄金本轮走势来看,非常明显,美联储第一次降息前,市场开始预期通胀水平将会上升,期间,叠加了中美毛衣战突然再度逆转,市场避险情绪叠加了通胀情绪,因此黄金走出了一轮上升趋势走势。

而随着黄金接近1550美金后,开始构筑短期平台。而随着胡赛武装袭击沙特,以及美联储昨晚再次降息,黄金遇到这类再次刺激“避险情绪”的事件,都无法大幅上涨。说明了黄金的“避险价值”阶段见顶。

我个人认为,目前随着美联储第二次降息,期间,中国是否降息,对黄金价格还有一定的刺激,即中国火速跟随降息则黄金会出现一次大的波动。其次,中美毛衣战是目前除了美联储以外,甚至高于美联储降息的影响的事件。除非中美再次翻脸(估计也要到国庆以后)否则,黄金近期走势属于“避险预期逐步兑现”的调整走势了。

美联储降息,黄金跌了

9月19日凌晨两点钟,美联储宣布降息25个基点,国际金价不但没有出现大涨反而是大跌,到底是为什么呢?

其实国际金价在近期一直处于调整状态,处于低位弱势震荡行情。美联储降息25个基点的预期基本上已经提前被市场所消化,因此在利好兑现之后出现了明显的获利回调行情。且在利率决议前夕金价走出一波快速拉升行情,这给下行带了足够的空间。尽管隔夜黄金高位大跌近30美元,但是最低也就触及1483美元一线,收盘于1493美元附近,距离低点拉升回来10美金,说明下方看跌的力量不强。短线做空力量不足,市场将重新等待做多力量聚集。

另外,美联储FOMC政策声明中略显鹰派,并上调了2019年经济预期,且点阵图显示美联储在2019年内将不会在降息,降息预期的落空也给金价构成了明显的压力。

所以,不是市场要求高,而是短线金价本来处于低位震荡巩固,消息面只是加剧了波动的幅度而已。

美联储宣布降息25个基点,但是黄金仍然延续下跌趋势,我认为不是市场要求高,而是市场变化是多因素造成的,不能用简单的二元逻辑去判断美元利率和黄金的关系。

目前黄金处于阶段性回调状态,9月19日美联储降息对黄金的影响非常有限,黄金走势更多是基于自身因素和国际经济形势的变化。

1、黄金目前处于阶段性回调阶段

以前曾经说过,黄金价格突破1500美元之后还会惯性上涨,但是1500美元整数关口的压力需要消化,因此在1500点左右要进行回踩确认。如果金价回踩不跌破1500美元,黄金继续上涨的概率更大一些,如果深度跌破1500美元,有可能本期高点就是阶段性的最高点。

2、美联储降息预期已经提前兑现

关于美联储降息对黄金的影响,其实在黄金价格中早就体现出来了,因为这不是第一次降息,降息幅度也没有超出市场预期,所以本次降息对黄金影响有限。倒是美联储内部意见的不一致,其中一人认为应该降息50基点,2人认为不应该降息,这种分歧可能让市场更加犹豫。

3、其他因素的影响远大于美元降息

其他因素对黄金价格的影响可能比美元降息要大得多,其中有些是显性的,有些是隐性的,比如各经济体的黄金储备速度,这可以改变黄金供求关系;再比如黄金的生产速度,这会增加全球黄金体量;还有沙特石油公司遇袭以及生产恢复速度,伊朗受制裁,以及国际贸易协议的达成预期和速度等等,这些因素对金价的影响可能比美联储再次降息25个基点要大得多。

所以,美联储的利率政策并不是黄金价格的指挥棒,不可能美元降息金价就立即上涨,他们之间只是理论上的逻辑关系,更谈不上市场要求高的问题,即便再降息25个基点,谁也无法保证黄金价格立即上涨。

昨晚美联储宣布降息25个基点,宣布降息之后美元反而走强,美股和黄金反而走跌,这种走势是让市场非常意外的。美联储降息后黄金还跌了,是市场要求高吗?下面说说我个人看法。

黄金是作为一种避险品,黄金的价格走势都是由避险情绪的浓厚而影响走势的。而昨晚美联储在宣布降息之后,黄金价格还出现下跌,美元出现上涨,从这里就可以足于说明,美元一旦走强,避险资金将会被美元吸引,从而让避险情绪得到缓解,导致黄金价格走跌都是属于正常现象。

美联储降息黄金还跌,是市场要求高吗?

其实从昨晚美联储降息之后,根据美元走势,美股走势,以及黄金走势等综合来分析的话,我个人认为黄金还跌,并非是市场要求高所致,而是由于以下几点原因导致:

(1)美联储降息黄金提前兑现

其实美联储昨晚的降息是市场预期之内的,市场已经早已预测美联储会在昨晚实行降息的!按照投资市场的消息面来理解的话,这个利好消息已经是提前知道的,黄金市场已经把这个利好提前拉升了,美联储降息已经提前兑现了,等降息靴子落地之后就变成利空了,从而导致有些避险资金止盈兑现出局所致。

(2)美联储主席鲍威尔给市场提振信心

对于美联储在短短1个多月实施两次降息当中,美联储主席鲍威尔已经公开表态,美联储降息是防御性的降息,并不代表美国降息潮开启,更不能代表美国经济的衰退。美国经济当前已经是保持稳定的,依旧属于经济温和增长的。美联储还是非常有信心的通过货币政策来维持美国经济的稳定,从而提振市场信心,避险情绪得到缓解,黄金出现跳水。

(3)美元上涨的冲击影响

降息之后美元反而不跌反涨,正因为美元的上涨从而导致资金被美元吸引,从而黄金的需求量降低,从而导致黄金下跌;美元与黄金是跷跷板效应,美元走强黄金走跌,黄金走跌美元走强的关系。

(4)黄金市场投机性所致

虽然黄金市场是一个如此庞大的市场,想要在如此庞大的黄金市场出现人为干预性比较低,但真正背后是否存在人为干预,这一点谁都无法保障的。就如昨晚美联储宣布降息之后,本身对于黄金都是利好的,反而成了利空出现跳水,难道这是巧合吗?还是真正的属于投机性所致呢?这些原因都是不能排除的。

所以昨晚在美联储宣布降息之后,黄金不涨反跌我并不觉得是由于市场预期高所致的,而是由于其他因素,比如利好提前兑现,美联储给市场吹暖风,美元持续走强,以及投机性太浓,人为干预等等各种因素的影响。

总之黄金是当前全球的需求量大的,主要是全球经济增长率已经明显的疲弱,甚至有些衰退的情况之下。全球很多国家为了稳定经济增长率从而跟随美联储进行加息,从而推动黄金持续走强的最大动力,对于黄金中期依旧看好。

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